AI 手机也就是端侧大模型手机，在硬件上需要更强算力芯片、更大内存存储、更好散热、高速接口、电源管理芯片，拉动多条手机细分赛道需求。 存储芯片、存储模组受益于 AI 本地算力对内存、闪存容量提升；散热模组因为芯片功耗提升，单机价值上涨；电源管理芯片、快充方案持续迭代；同时 AI 手机对影像、屏幕交互也提出更高要求。 AI 手机的风险在于，目前行业还处在普及初期，终端用户付费意愿、实际换机拉动力度还有待验证。很多标的只是概念配套，AI 相关业务占比很低，业绩兑现周期较长，需要区分题材和实质订单。

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