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CFi.CN讯：数据显示，京唐港动力末煤价格周跌32元/吨至1013元/吨，但同比仍涨30.71%；主焦煤港口价周跌70元/吨，同比大增38.07%。电厂日耗环比回升3.39%，25省综合日耗达509.8万吨；而沿海及内陆17省终端库存同比下降5.73%，安全垫偏薄。

近期机构研报指出，短期降温叠加北方供暖启动，将带动电厂刚性补库，尽管当前处于淡季，但需求释放呈现阶段性增强特征。研报认为，煤矿复产向实际产量转化仍需时间，山西220座煤矿虽已复产，但日均增量尚未完全释放；内蒙古、陕西核增产能亦处申报阶段，供给弹性有限。

研报指出，印尼雨季扰动延续，干旱与烟霾压制出口，RKAB配额不确定性拖慢长协落地，进口煤补充受限。叠加地缘冲突推升油气价格，煤电及煤化工替代逻辑强化。红利属性 低持仓 高股息，使煤炭板块资金吸引力上升，配置价值突出。