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【摩根大通：药明康德2025年盈喜超预期，予目标价142港元及“增持”评级】1月13日，摩根大通发布报告。药明康德发盈喜，预计2025年销售达455亿元，按年升16%，胜该行预期2%。经调整净利润预计按年升41%至150亿元，较该行预期高4%。该行认为，药明康德表现胜预期，得益于持续的能力与产能提升、生产流程优化及营运效率改善。预计市场对盈喜有正面反应。虽盈喜公告未提供毛利率或营运开支细节，但该行认为药明康德经调整净利率扩张至33%是另一正面惊喜。现予目标价142港元及“增持”评级。

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