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CFi.CN讯：最新财报显示，今世缘2026年上半年实现营收64.4亿元，同比下降7.4%，归母净利润20.8亿元，同比下降6.6%。二季度出现明显反转，营收21.1亿元同比增长14.1%，归母净利润7.0亿元同比增长19.2%，毛利率升至73.6%，净利率达到33.0%，表观业绩超出预期。同时合同负债期末余额8.4亿元，同比增加2.4亿元，核心单品淡雅保持增长，苏中及省外区域收入增速显著领先。

一份券商研报指出，二季度在低基数下盈利水平提升，特A类及以下产品Q2收入同比均实现两位数增长，省内苏中和省外市场表现突出。研报认为，合同负债虽环比下降但仍处于较高水平，为下半年报表增长提供支撑，百元价格带淡雅单品势能向上，将成为公司份额提升和长期增长的核心动力。

研报认为，2026年下半年受益于低基数和既有余粮，业绩有望延续双位数增长，2026年营收冲击百亿目标具备条件。中长期看，淡雅系列的持续放量和省外市场拓展是关键看点。基于二季度超预期表现，研报略上调2026-2028年盈利预测并维持买入评级，显示对公司基本面修复的信心。动销进展将成为影响股价走势的最核心变量。