汇控(0005.HK)昨日公布首季业绩，摩根士丹利发表研究报告指，汇控首季列帐基准税前利润42亿美元，高于市场预期，惟较该行预期为低，因为其净利息收入及成本方面的表现不错，其预期信贷损失低于预期，亦恢复拨备缓冲，分别上调今年及明年的每股盈利预测4.8%及1.2%，维持目标价59港元，予“与大市同步”评级。该行表示，英国净息差特别强劲，再加上更强大的贷款渠道，尤其是商业银行，上调今年的净利息收入预测3.2%。该行指，公司重申其盈利指引，下调今年的普通股权一级资本比率(CET1)预测，将今年的股份回购保持在10亿美元，公司预计今年的贷款增长将达到中单位数，而预期利率走高推动净息差扩大，亦增加明年有形股本回报率(ROTE)能超过10%的信心。该股现报47.85港元，总市值9815.6亿港元。