大和资本近日发表最新研报表示，市场对港华燃气(1083.HK)毛利下降、以及股权稀释过度担忧了，重申港华燃气“买入”评级，目标价7.8港元，对应2022年PE仅13.7，估值相当有吸引力。该行表示，港华燃气持有38.67%股权的佛燃能源(002911.SZ)此前宣布，上半年该公司天然气收入同比增长65%，但净利润仅同比增长10.1%至2.566亿元，一些投资者可能将这种大幅收缩归因于液化天然气成本上涨，但大和资本认为这种说法过于片面，鉴于佛燃能源利润挤压部分原因源于佛山陶瓷产业的煤改气，但这并不代表港华燃气的整体情况。