摩根士丹利发表研究报告指出,中教控股(0839.HK)的高等教育收入按年升58%,2021财年上半年自然增长约20%,主要由于招生人数增长所推动。基于2021/22学年的招生人数按年增长24%(按年有机增长9%),加上与四川锦城学院的并购和学位收生的驱动下,该行预期公司的高等教育业务继续按年增长约35%,并指该业务具防御

该行预期中教控股2022财年收入按年增长26%至46.5亿元人民。假设学校利润率稳定,该行对其2022财年的经调整溢利维持按年增长16%至18亿元人民的预测不变。目标价由15.3港元上调至15.9港元,维持“与大市同步”评级。

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